Fue nombrado como Yale que significa en náhuatl «cumbre o cumbre».
El municipio San Sebastián de Yalí se encuentra a 203 km. de distancia de Managua, y a 41 kms. de Jinotega, cabecera departamental.
En 1908 se le denominó San Sebastián de Yalí en honor a San Sebastián debido a que sus pobladores eran y son muy devotos de esta imagen. Sobresalen sus pinares y cafetales.
A San Sebastián de Yalí, su gente le llama solamente Yalí. La palabra «Yale» significa, “Cumbre” en lengua náhuatl, nombre que lo caracteriza muy bien porque es un pueblo rodeado de preponderantes alturas.
La actividad económica principal es la agricultura tradicional. Se produce maíz, café, frijol, papa, tomate, café combinado con plátano y banano, que es la principal fuente de ingreso de las familias productoras.
Las fiestas patronales se celebran en honor a San Sebastián el 21 de enero.